Эффективное ведение бизнеса предполагает получение прибыли и полное покрытие вложенных затрат. Временной период, через который предпринимателю вернутся потраченные средства с учетом дохода, называют срок окупаемости.
Описание
Срок окупаемости – критерий, отображающий время окупаемости вложений. Окупаемость – это доходность инвестированных в проект средств, которую получит инвестор через определенное время. Например, для запуска нового проекта требуется вложить два миллиона рублей. Доход за год составит один миллион рублей. Значит, окупить затраты на реализацию проекта удастся через два года.
В зависимости от области вложений, срок окупаемости можно рассмотреть с разных позиций:
- Инвестиции. С точки зрения инвестиционного проекта – это временной период, по окончании которого инвестор сможет покрыть вложенные затраты за счет полученной прибыли. Иначе этот промежуток именуют коэффициентом окупаемости. Он показывает перспективность определенного проекта.
Наибольший интерес вызывают те проекты, коэффициент окупаемости которых ниже. Это значит, что вложенные средства вернуться владельцу быстрее и прибыль удастся получить в более короткие сроки. При этом для быстрой окупаемости характерна возможность повторно вложить средства за короткий промежуток времени.
- Вложения в капитал. В данном случае коэффициент окупаемости помогает оценить целесообразность вложения финансов в совершенствование оборудования или производства. Он отражает срок, после которого экономия или доход станет равен сумме потраченных средств.
- Оборудование. Срок окупаемости показывает, когда прибыль, полученная с помощью оборудования, станет равна вложенным в его покупку средствам.
Расчет показателя
Вычисление срока окупаемости проходит в следующей последовательности:
- Рассчитывается поток денежных средств по проекту с учетом дисконтирования и с определением срока получения дохода.
- Определяется величина финансового потока. Это сумма затрат на конкретный период времени и поступление прибыли от инвестиций.
- Делается расчет дисконтированного финансового потока до того, как получена первая прибыль.
- Производится расчет периода окупаемости.
В ходе вычислений получается величина срока, на который инвестиционные вложения будут заблокированы. Прибыль начнет поступать, когда закончится период окупаемости. Если речь идет о выборе, то предпочитают проекты с более маленьким периодом. Это позволяет окупить вложенные средства быстрее.
Коэффициент окупаемости целесообразно рассчитывать для инвестиций, которые проводятся с помощью заемных долгосрочных средств. В этом случае стоит учесть, что период расчета должен отличаться от срока кредита в меньшую сторону.
Способы расчетов
Срок окупаемости можно вычислить двумя основными способами:
Простой метод. Рассчитывает время для покрытия первоначальных затрат.
Он является самым первым в финансовой практике. Однако позволяет получить данные, только если учтены некоторые особенности:
- для анализа требуются одинаковые по сроку жизни проекты;
- финансовые затраты предполагается осуществить однократно на старте проекта;
- можно будет получить доход от вложений равными частями.
При простом расчете ориентироваться нужно на величину показателя окупаемости. Чем коэффициент выше, тем больший риск связан с вложением средств. Если показатель меньше, то инвестирование в проект выгодно и вернуть средства получится частями в незначительные сроки. Способ остается актуальным из-за простоты и прозрачности расчета. Когда не требуется глубоко изучать вопрос рискованности вложений, этот метод можно использовать.
Минусом простого расчета является невозможность учесть:
- постоянное изменение ценности денежных затрат;
- доходность от финансовой деятельности, которая начнет поступать, когда точка окупаемости будет пройдена.
Динамичный (дисконтированный) расчет. Этот метод вычисления используется чаще, поскольку он более сложный и точный. Дисконтированный коэффициент предполагает учет меняющейся величины стоимости денег. Иными словами, нужно принимать во внимание зависимость финансовых средств от изменения процентной ставки. Поэтому такой коэффициент будет больше по сравнению с простым расчетом. От постоянства денежного потока будет зависеть удобство метода. Если финансовые поступления разные по размеру, то целесообразно пользоваться графиками и таблицами для решения задачи с окупаемостью.
В некоторых случаях срок окупаемости рассчитывается с учетом цены активов при их ликвидации. Когда речь идет об инвестиционной деятельности, то образуются активы для их дальнейшей продажи и вывода таким образом средств. В процессе ликвидации процесс окупаемости проекта проходит быстрее. Но не стоит забывать, что ликвидационная цена может вырасти во время создания актива, а также снизиться вследствие износа.
Простой метод
Формула срока окупаемости простым способом выглядит так:
РР = К0 / ПЧсг,
где РР - количество лет окупаемости (аббревиатура РР является производной от английского выражения «Payback Period»);
К - сумма вложений;
ПЧ сг - средняя чистая прибыль за год.
После применения формулы получится, что затраты на проект будут покрыты через 3 года. Но такое решение весьма приблизительно и не учитывает, что в течение срока реализации проекта могут потребоваться, например, дополнительные вложения.
Кроме этого, можно выделить еще одну формулу простого расчета. Но она является точной, если поток прибыли поступает равными частями. Формула выглядит следующим образом:
РР = IC / P + Pстр, где
IC – сумма средств на старте проекта;
P – усредненный поток средств, на получение которого можно рассчитывать;
Pстр – время от запуска проекта до выхода на максимальную мощность.
Дисконтированный
Дисконтированный способ расчета сложнее, поскольку спустя время изменяется стоимость денежных средств. Поэтому для расчета опираются на значение ставки дисконтирования. Используются формулы:
где DDP
— дисконтированный (динамический) срок окупаемости;
r – ставка дисконтирования;
Lº – первоначальные инвестиции;
CF – денежные поступления в период t;
n – срок окупаемости.
Пример расчета позволит наглядно рассмотреть данный способ.
Требуется вложить в проект сумму в 170 тысяч рублей. С учетом средней ставки дисконтирования 10% рассчитывается реальная прибыль за каждый год с помощью таблицы.
| Период времени | Предположительный доход, руб. | Расчет | Реальный доход с учетом дисконта, руб. |
|---|---|---|---|
| 1 год | 30 000 | 30 000 / (1+0,1) 1 | 27 272,72 |
| 2 год | 50 000 | 50 000 / (1+0,1) 2 | 41 322,31 |
| 3 год | 40 000 | 40 000 / (1+0,1) 3 | 30 052,39 |
| 4 год | 60 000 | 60 000 / (1+0,1) 4 | 40 980,80 |
| 5 год | 60 000 | 60 000 / (1+0,1) 5 | 37 255,27 |
Получается, что в сумме прибыль за 4 года составляет только 139 628,22 рублей. То есть даже за этот период времени проект себя не окупит, ведь было вложено 170 тысяч рублей. Но за 5 лет сумма прибыли составит 176 883,49 руб. Этот показатель уже больше первоначальной инвестиции. Тогда проект себя окупит в диапазоне между 4 и 5 годом своего существования.
Способ дисконтированного расчета показывает реальный уровень дохода от инвестиций, на который стоит ориентироваться.
Существует общая формула периода окупаемости инвестиционных затрат:
где PP – срок окупаемости;
n – количество временных промежутков;
CF t – поступление денежных средств в период времени t;
Io – сумма стартовых инвестиций в период 0.
Формула отражает, когда будет обеспечена достаточная доходность для покрытия инвестиций. Данный расчет характеризует степень финансового риска. Старт проекта иногда характеризуется потерей денежных средств, поэтому на место показателя Io при практических вычислениях ставят сумму оттока вложений.
В качестве примера можно рассмотреть такую ситуацию. Были вложены средства в размере 120000 рублей. Доходность по годам распределилась следующим образом:
- 35000 рублей
- 40000 рублей
- 42500 рублей
- 4200 рублей.
Прибыль за первые три года составит 35000 + 40000 + 42500 = 117500 руб. Эта сумма меньше первоначальных затрат в 120000 рублей. Тогда необходимо оценить прибыль за четыре года: 117500 + 4200 = 121700 руб. Данный показатель уже больше, чем было инвестировано изначально. Значит, проект окупит себя через 4 года.
Для точного расчета срока необходимо допустить, что доходы поступают равномерными суммами за весь период проекта. Тогда остаток вычисляется как:
(1 — (121700 — 120000) /4200) = 0,6 года.
Таким образом, получается, что через 3,06 года данный инвестиционный проект себя полностью окупит.
Плюсы и минусы показателя
Как любой финансовый показатель, срок окупаемости имеет свои достоинства и недостатки. К первым относятся:
- простая логика вычисления;
- наглядность оценки периода, после которого вернутся вложенные средства.
Среди минусов можно выделить:
- Расчет не учитывает доход, который поступил в момент, когда точка окупаемости была пройдена. При анализе альтернативных проектов возрастает риск ошибиться в вычислениях.
- Для оценки портфеля инвестиций недостаточно ориентироваться только на срок окупаемости. Будут необходимы более сложные расчеты.
Когда речь идет об инвестициях, окупаемость и ее временной период является одним из важных показателей. Предпринимателям стоит ориентироваться на него, чтобы принять верное решение и выбрать выгодный для себя вариант вложения средств.
Вконтакте
Является одним из важных показателей при его оценке. Период окупаемости для инвесторов является основополагающим. Он в целом характеризует насколько ликвиден и доходен проект. Для правильного определения оптимальности вложений, важно понимать каким образом получается и рассчитывается показатель.
Смысл расчета
Один из самых важных показателей при определении эффективности вложений - срок окупаемости. Формула его показывает за какой отрезок времени доход от проекта покроет все единовременные затраты на него. Метод дает возможность рассчитать время возврата средств, которое затем инвестор соотносит со своим экономически выгодным и приемлемым сроком.
Экономический анализ предполагает использование различных методов при расчете упомянутых показателей. Его используют, если осуществляется сравнительный анализ для определения самого выгодного проекта. Важно при этом, что он не применяется как основной и единственный параметр, а рассчитывается и анализируется в комплексе с остальными, показывающими эффективность того или иного варианта инвестиций.
Расчет срока возврата средств как основной показатель можно применить, если предприятие нацелено на быструю отдачу от вложений. Например, при выборе способов оздоровления компании.
При прочих равных условиях принимается к реализации тот проект, у которого самый маленький срок возврата.
Окупаемость вложений - формула, демонстрирующая число периодов (лет или месяцев), за которое инвестор вернет свои вложения в полном объеме. Иначе говоря, возврата средств. При этом следует помнить, что названный период должен быть короче отрезка времени, на протяжении которого осуществляется пользование внешними займами.
Что необходимо для расчета
Период окупаемости (формула его использования) предполагает знание таких показателей:
- издержки по проекту - сюда включены все инвестиции, осуществленные с его начала;
- чистый доход в год - это выручка от реализации проекта, полученная за год, но за вычетом всех издержек, включая налоги;
- амортизация за период (год) - размер денежных средств, которые были потрачены на совершенствование проекта и способов его реализации (модернизация и ремонт оборудования, совершенствование техники и т.п.);
- длительность затрат (имеются ввиду инвестиционные).
А для расчета дисконтированного срока возврата вложений, важно принять во внимание:
- приход всех средств, сделанных за рассматриваемый период времени;
- норма дисконта;
- срок, на который дисконтировать;
- первоначальный размер инвестиций.
Формула расчета окупаемости
Определение периода возврата вложений происходит с учетом характера поступления по проекту. Если подразумевается, что денежные потоки поступают равномерно на протяжении всего времени работы проекта, период окупаемости, формула которого представлена ниже, можно рассчитать так:
Где Т - срок возврата инвестиций;
И - вложения;
Д - полная сумма прибыли.
При этом полная сумма дохода складывается из и амортизации.
Понять, насколько целесообразен рассматриваемый проект при использовании данной методики, поможет то, что получаемая величина срока возврата инвестируемых средств должна быть ниже той, которая была задана инвестором.
В реальных условиях работы проекта, инвестор отказывается от него, если период возврата вложений выше заданной им лимитной величины. Либо он изыскивает методы по снижению периода окупаемости.
Например, инвестор вкладывает в проект 100 тыс. руб. Доход от реализации проекта:
- в первый месяц составил 25 тыс. руб.;
- во второй месяц - 35 тыс. руб.;
- в третий месяц - 45 тыс. руб.
В первые два месяца проект не окупился, так как 25+35 = 60 тыс. руб., что ниже суммы вложений. Таким образом, можно понять, что проект окупился за три месяца, так как 60+45 = 105 тыс. руб.
Преимущества метода
Достоинствами описанного выше метода выступают:
- Простота расчета.
- Наглядность.
- Возможность провести классификацию инвестиций с учетом заданной инвестором величины.
В целом по этому показателю возможно вычислить и риск инвестиций, так как существует обратная зависимость: если срок окупаемости, формула которого указана выше, снижается, уменьшаются и риски проекта. И наоборот, с ростом срока ожидания окупаемости инвестиций, увеличивается и риск - инвестиции могут стать невозвратными.
Недостатки метода
Если же говорить о недостатках метода, то среди выделяют: неточность расчета, ввиду того что при его вычислении не принимается во внимание временной фактор.
По факту, выручка, которая будет получена за границей срока возврата, никаким образом не влияет на его срок.
Чтобы грамотно осуществить расчет показателя, важно под инвестициями подразумевать издержки на формирование, реконструкцию, улучшение основных средств предприятия. Вследствие этого эффект от них не может наступить сиюминутно.
Инвестор, когда вкладывает деньги в совершенствование какого-либо направления, обязан понимать тот факт, что лишь спустя какое-то время он получит неотрицательную величину денежного потока капитала. Из-за этого важно использование в расчетах динамических методов, которые дисконтируют потоки, приводя цену денег к одному моменту во времени.
Необходимость в подобных сложных расчетах вызвана тем, что цена денег на дату начала инвестиций не совпадает со стоимостью денег в конце реализации проекта.
Дисконтированный метод расчета
Срок окупаемости, формула которого представлена ниже, предполагает принятие в расчет временного фактора. Это расчет NPV - чистой приведенной стоимости. Расчет осуществляется по формуле:
где Т - период возврата средств;
IC - инвестиции в проект;
FV - планируемый доход по проекту.
Здесь учитывается и поэтому планируемый доход дисконтирован при помощи ставки дисконта. Эта ставка включает в себя риски по проекту. Среди них можно выделить основные:
- риски инфляции;
- риски неполучения прибыли.
Все они определяются в процентах и суммируются. Ставка дисконта при этом определяется так: + все риски по проекту.
Если поток денег неодинаковый
Если поступления от реализации проекта каждый год разные, окупаемость затрат, формула которой рассматривается в настоящей статье, определяется в несколько шагов.
- Сперва, необходимо определить число периодов (причем, оно должно быть целым), когда сумма прибыли нарастающим итогом станет приближенной к сумме вложений.
- Затем необходимо определить остаток: из суммы вложений вычитаем размер накопленной величины поступлений по проекту.
- После этого величина непокрытого остатка делится на величину денежных притоков следующего отрезка времени. Главный экономический показатель в этом случае - ставка дисконтирования, которая определяется в долях единицы либо в процентах в год.
Выводы
Срок окупаемости, формула которого была рассмотрена выше, показывает за какой отрезок времени произойдет полный возврат вложений и наступит момент, когда проект начнет давать доход. Выбирается тот вариант вложений, у которого период возврата самый маленький.
Для расчета используют несколько методов, которые имеют свои особенности. Самый простой - это деление суммы затрат на величину годовой выручки, которую приносит профинансированный проект.
Если вы решили сделать финансовые вложения в определенный проект или хотите начать собственный бизнес , в первую очередь необходимо пройти этап планирования. Только максимально точный план развития бизнеса или проекта позволит определить, будет ли он в перспективе приносить прибыль и стоит ли вообще тратить свое время, силы и денежные средства на его реализацию.
При составлении бизнес-плана возникает необходимость в определении срока, за который проект сможет окупиться. Вовремя произведенный и, главное, правильный расчет поможет стать проекту более удачным. Существует множество методик, как рассчитать срок окупаемости проекта.
Понятие срока окупаемости и его расчет
Под сроком окупаемости понимают временной отрезок, за который чистая прибыль от полученного дохода сможет полностью покрыть суммарный объем всех инвестиций, вложенных в проект с момента его старта. Иными словами, это период времени, за который все вложенные средства будут возвращены, и владелец бизнеса начнет получать чистую прибыль.
Важно отметить, что перед расчетом срока окупаемости требуется максимально точно определить, какой объем инвестиций понадобится для реализации проекта. Здесь обязательно нужно учесть абсолютно все вложения, поскольку от полноты их отражения зависит то, каким будет срок окупаемости бизнес-проекта. Не трудно догадаться, что его формула содержит такую величину, как сумма инвестиций, которая обозначается Sинв.
Следующий этап после суммирования всех вложений – определение переменных издержек на реализацию бизнес-проекта, которые вас ожидают в перспективе. Другими словами, необходимо просчитать приблизительные суммы:
- уплаты налогов;
- амортизации оборудования;
- получения лицензий;
- зарплат сотрудников;
- оплаты всевозможных услуг;
- логистических расходов и т.д.
Сумма переменных издержек также содержится в формуле расчета срока окупаемости и обозначается как Sпер.изд.
Затем понадобится учесть постоянные издержки, которые в формуле обозначаются как Sпост.изд. Это любые фиксированные месячные платы, к примеру, ставка по зарплатам, аренда оборудования или помещений и многое другое.
Очередной этап расчета – определение прибыли, которую будет приносить ваш инвестиционный проект. Стоит обратить внимание на то, что прибыльность в разнообразных сферах бизнеса может очень существенно отличаться. Также прибыль в ряде случаев может быть сезонной. По этой причине в определенные месяцы она может быть минимальной или вообще может отсутствовать.
Опираясь на сделанный прогноз, нужно рассчитать возможную прибыль, получаемую за один день, за месяц, квартал или целый год. Временной период определяется исходя из долгосрочности проекта. Прибыльность имеет обозначение Sпр.
Итак, окупаемость бизнеса рассчитывается следующим образом:
Ток = Sинв. / Sпр. – Sпост.изд. – Sпер.изд.
Это самый простой способ расчета. Воспользовавшись им, вы без каких бы то ни было затруднений сможете определить временной период, за который вложенные в развитие бизнеса средства окупятся.
Дисконтированный срок окупаемости
Кроме описанного выше метода расчета срока окупаемости, применяются и другие способы, являющиеся более точными. Один из них – расчет дисконтированного срока окупаемости.
В этом случае вам потребуются те же данные, а также:
- величина, обозначающая приток денежных средств (помимо первоначальных инвестиций) за единицу времени;
- отношение суммы первоначальных вложений к описанной выше величине;
- отношение суммы стартовых инвестиций к амортизации, начисленной в том же временном периоде.
Для определения так называемой точки безубыточности вашего бизнеса требуется выразить сумму оказанных услуг или общий объем производства в денежном эквиваленте. Значение, при котором сумма стартовых инвестиционных вложений в бизнес равна сумме чистой прибыли, называется точкой безубыточности.
Имея понимание того, при какой денежной сумме бизнес достигнет точки безубыточности и соотнеся полученное значение с мощностью производства, можно произвести расчет дисконтированного срока окупаемости. Если вам в своих расчетах будет достаточно первого способа, можете не рассматривать второй, однако дисконтированный срок окупаемости позволяет сделать более точный прогноз.
И что в итоге?
Таким образом, решив купить готовый бизнес или сделать солидные денежные вложения в открытие собственного дела, перед совершением такого ответственного шага важно просчитать все возможные и невозможные перспективы, к которым вас может привести выбранный бизнес-проект.
Планирование – это комплекс расчетных методов, позволяющих определить перспективность того или иного бизнес-проекта. Не трудно догадаться, что для осуществления всех необходимых расчетов требуется достаточно много времени. Поэтому если вы не можете позволить себе понести такие существенные временные затраты, целесообразно обратиться к специалистам, которые оперативно и квалифицированно сделают всю необходимую работу.
Чем меньше срок окупаемости, тем успешнее бизнес и тем быстрее доход, получаемый от предпринимательской деятельности, превысит сумму первоначально вложенных средств в развитие своего дела. А это означает, что вы сможете выйти на новый уровень доходности – бизнес начнет приносить значительную прибыль.
Правильный и точный результат позволит сделать правильные же выводы, которые, несомненно, повлияют на ваше окончательное решение о целесообразности вложения денежных средств в тот или иной бизнес.
Видео
Ниже смотрите видеоролик о том, как произвести расчеты в Excel:
К- капиталовложение составляет 785000
Эффект вследствии экономии на текущих расходах
Э1=(Со -С1)*Q
Где Э1- экономический эффект от себестоимости продукции;
Со- себестоимость до нововведения;
С1- предполагаемая себестоимость после нововведения;
Q- весь объём продукции.
Экономический эффект- разница между результатами экономической деятельности (напр., продуктом в стоимостном выражении) и затратами, произведенными для их получения и использования. Когда результатом экономической деятельности являются не только экономические, но и более широкие социально-экономические последствия, правильнее говорить о социально-экономическом эффект. Если результаты экономической деятельности превышают затраты, имеем положительный Э. э. (оцениваемый, напр.,прибылью); в противоположном случае -- отрицательный (напр., ущерб, убыток).
Эффект как разница между стоимостью продукта и затратами на его производство возникает, при прочих равных условиях, в двух случаях: во-первых, когда возрастает продукт (рост объема производства); во-вторых, когда сокращаются затраты (экономия ресурсов).
В экономических расчетах наиболее распространены три показателя Э. э.:
годовой -- разность между годовым продуктом и годовыми затратами;
интегральный -- сумма годовых эффектов или разность между суммарным продуктом и суммарными затратами за расчетный период;
среднегодовой -- средняя из годовых эффектов за расчетный период.
Затраты в год, при работе на оборудовании, это есть затраты на электроэнергию, заработную плату. Новое оборудование потребляет 2,0 кВт/ч, стоимость одного кВт/ч 4 руб. С этим оборудованием работает один работник, получающий заработную плату в размере 30000 тысяч руб. Рабочий год составляет 12 месяцев. Оборудование работает 35 часов в неделю.
Таблица - 3 - Сокращение текущих расходов
Новое оборудование позволит затрачивать намного меньше времени на производство, так как инспектор автоматизирован, значит это позволяет значительно снизить себестоимость и сократить количество занятого персонала. И это позволяет сократить число работников, а это значит и заработную плату в год.
Э1=(ТЗдо-ТЗпосле)*12
Где ТЗдо- текущие затраты до внедрения мероприятия
ТЗпосле- текущие затраты после внедрения мероприятия
ТЗ=Е*Ез*35*4+Зр*2
Где З - затраты при работе за месяц в руб.,
Е - стоимость одного кВт/ч руб.,
Е - потребление электроэнергии машиной в час;
З - зарплата одного рабочего в руб.,
ТЗдо=4*2,0*35*4+85375*2=171870
ТЗпосле=4*2,0*35*4+80470*2=162060
Э1=(171870-162060)*12=117720
Годовой экономический эффект Э?, руб., составит
Расчет эффективности капитальных вложений
Эффективность - достижение каких-либо определенных результатов с минимально возможными издержками или получение максимально возможного объема продукции из данного количества ресурсов. Эффективность производства означает распределение имеющихся в наличии ресурсов между отраслями таким образом, что невозможно увеличить объем производства каких-либо товаров без сокращения объема производства других товаров.
Таким образом на каждый вложенный рубль приходиться 21 копейка.
Расчет срока окупаемости нового оборудования
Срок окупаемости- период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции.
формула расчёта срока окупаемости имеет вид:
где К - капиталовложение.
Э - экономический эффект.
Т - срок окупаемости.
Таким образом, все капитальные затраты на приобретение нового оборудования, его доставку и установку окупятся за 4,8 года и данное мероприятие является эффективным.
Вывод: таким образом, применение технологии инспекции пустой бутылки, экономически целесообразно.
Инструкция
Для начала определите сумму, которую компания готова выделить для покупки нового оборудования. В нее включите непосредственно стоимость приобретения, а также расходы, связанные с установкой и наладкой. Например, если планируется обзавестись дополнительным конвейером, который позволит перераспределить нагрузку, то в параметре «Капитальные вложения» посчитайте цену аппарата, сумму доставки, по монтажу и запуску. Однако если все подготовительные мероприятия осуществлял штатный сотрудник фирмы, и поэтому организации удалось избежать дополнительных расходов, то и сверх покупных затрат прибавлять ничего не нужно.
Вычислите размер валового дохода, полученного от использования оборудования. Например, если в новой печи в месяц будет выпекаться 500 буханок хлеба и продаваться по цене 20 р за единицу товара, а затраты на сырье из расчета одной булки составят 5 р, то валовая прибыль будет равна 7500 р (7500 = (20 р – 5 р) * 500). При этом расходы на содержание зарплатного фонда не учитываются, но если для обслуживания оборудования будет нанят дополнительный персонал, то выплаты вновь принятым сотрудникам необходимо учесть. Налоговые отчисления следует проигнорировать – они в любом случае будут зависеть от итоговой суммы дохода. Таким образом, – это разница между продажной ценой и себестоимости продукции, в торговле – сумма надбавок.
Подставьте найденные показатели в формулу:T = К / ВД, где T – срок окупаемости; К – капитальные вложения; ВД – валовой доход.При подсчете периода окупаемости можно взять любой интервал времени. Если выбран квартал, то сумма валового дохода тоже берется из расчета за 3 календарных месяца.
Вместо показателя доходности можно подставить величину экономии, которая станет возможной после внедрения дополнительной единицы оборудования, ведь согласно народной мудрости, «Сэкономил – значит заработал».
Думать о том, что умением рассчитать окупаемость должны обладать только экономисты и бизнесмены, в корне неверно. Каждая семья вкладывает денежные средства в квартиры, дома, автомобили и банковские вклады. Все это способно через некоторое время вырасти в цене и принести выгоду своим хозяевам. Поэтому говорить об окупаемости вложений можно и с друзьями, и с коллегами, и с соседями по лестничной площадке. И нет ничего удивительного, если они не знают словосочетание «окупаемость вложений», ведь не всем дано быть экономистами и бизнесменами.
Вам понадобится
- - калькулятор
- - ручка
- - лист бумаги
Инструкция
Для бытового применения расчет окупаемости крайне прост и незатейлив. Чтобы рассчитать окупаемость, нужно величину вложенных средств разделить на сумму получаемой прибыли. Полученная величина будет показывать период времени, в течение которого наступит окупаемость.
Например, мы купили квартиру на первом этаже жилого дома за 3 000 000 руб. Еще 600 000 рублей мы потратили на ремонт, бюрократические процедуры и обустройство прилегающей территории. После чего, подав объявление, сдали это помещение арендатору, который будет ежемесячно оплачивать коммунальные услуги и сумму в размере 40 000 рублей.
Таким образом, наши вложения составили 3 600 000 руб. А ежемесячная с проекта – 40 000 рублей. Для полной окупаемости потребуется наше помещение в аренду в течение (3 600 000 / 40 000) 90 месяцев, или 7,5 лет.
Используйте методику расчета, основанную на временной оценке денежного потока. Дело в том, что простой статический подход указывает на то, что приведенный в качестве примера проект окупится за 2 года 6 месяцев. Но этот срок не учитывает норму дохода для инвестиций в конкретной выбранной , а потому не может верно отразить временные параметры окупаемости.
Рассчитайте накопленный денежный поток, который будет составлять простую сумму затрат и потока доходов по инвестиционному проекту.
Накопленный дисконтированный денежный поток рассчитайте до получения первой величины с положительным статусом.
Определите срок окупаемости по приведенной выше .Т (ок) = 3 + 54/458 = 3,1 года.Иными словами, для реального возмещения суммы инвестиционных затрат с учетом фактора понадобится существенно больший срок, чем мы получили при расчетах упрощенным методом.
Обратите внимание
Период окупаемости рекомендуется рассчитывать по проектам, которые финансируются за счет долгосрочных обязательств. Результат расчетов срока окупаемости не должен быть меньшим, чем составляет период пользования заемными средствами, который установлен кредитным договором.
Источники:
- Оценка инвестиционных проектов
- срок окупаемости проекта пример
Скорость возврата вложенных средств является ключевым критерием привлекательности того или иного инвестиционного проекта. Период окупаемости дает возможность инвестору сравнить разные варианты бизнеса и выбрать наиболее подходящий, соответствующий его финансовым возможностям.
Инструкция
В этом примере срок окупаемости составит: 3 года 10 месяцев
Основной недостаток этого метода заключается в том, при расчете не применяется процедура дисконтирования, а следовательно, не учитывается уменьшение стоимости денег во времени.
Расчет дисконтированного срока окупаемости
Дисконтированный срок окупаемости – это период, за который дисконтированные денежные потоки покрывают первоначальные затраты, связанные с инвестиционным проектом. Дисконтированный срок окупаемости всегда меньше простого, так как со временем стоимость денежных средств всегда уменьшается. Процедура дисконтирования позволяет учесть при расчетах стоимость используемого капитала.
Предположим, что первоначальные инвестиции по проекту составили 150 млн рублей. Ставка дисконтирования составляет 15%. Проект будет реализовываться в течение 3 лет, он будет ежегодно генерировать денежные потоки:
1 год: 30 млн рублей
2 год: 120 млн рублей
3 год: 15 млн рублей
С использованием представленных данных необходимо также составить аналитическую таблицу. На первом этапе рассчитывается дисконтированный денежный поток в каждом периоде. Дисконтированный срок окупаемости по проекту рассчитывается путем суммирования ежегодных дисконтированных денежных потоков до тех пор, пока сумма притоков денежных средств не сравняется с величиной первоначальных инвестиционных затрат.
Из таблицы видно, что сальдо накопленного дисконтированного срока окупаемости не принимает положительное значение, следовательно, в рамках реализации проекта окупаемость не будет достигнута.